Das Hypothekenwachstum schwächt sich unter der Last der Zinserhöhungen in Kanada ab

Aug 19, 2023

(Bloomberg) – Das aggressive Tempo der Zinserhöhungen beeinträchtigt die Hypothekenbücher der größten kanadischen Banken und führt zu einem langsameren Kreditwachstum, längeren Tilgungszeiten und einem Anstieg der Wertminderungen.

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Höhere Kreditkosten bremsen das Hypothekenwachstum und potenzielle Eigenheimkäufer bleiben außen vor. Bei den fünf größten Kreditgebern des Landes, darunter der Royal Bank of Canada und der Toronto-Dominion Bank, verlangsamte sich das Wachstum der Wohnbaukredite im dritten Geschäftsquartal auf 4 %, verglichen mit einem jährlichen Wachstum von 9,8 % im Vorjahr.

Unterdessen hat sich die Menge der notleidenden Kredite in den kanadischen Kernbankgeschäften der fünf Firmen im Vergleich zum Vorjahr fast verdoppelt. Kredite der Stufe 3 – eine Bilanzierungskategorie für ausgefallene Kredite, deren Rückzahlung weniger wahrscheinlich ist – stiegen in den drei Monaten bis Juli von 717 Millionen CAD im Vorjahr auf fast 1,3 Milliarden kanadische Dollar (960 Millionen US-Dollar).

Royal Bank und Toronto-Dominion verzeichneten mit 302 Mio. CAD bzw. 285 Mio. CAD die höchsten Gesamtbeträge der Stufe 3, was die größeren Kreditbestände der beiden Bankengiganten widerspiegelt. Dennoch machen die Zahlen nur einen kleinen Teil des Gesamtportfolios der Kreditgeber aus.

Die Bank of Nova Scotia sagte, sie habe das Hypothekenwachstum bewusst verlangsamt, da sie den Kapitaleinsatz verlagere.

„Wir gehen bei der Kundenauswahl zum Zeitpunkt der Vergabe einfach disziplinierter vor, und dies ist ein guter Zeitpunkt, diesen Standard hier zu erhöhen, da es sich um einen weicheren, langsameren Immobilienmarkt handelt“, sagte Dan Rees, Leiter des kanadischen Bankwesens bei Scotiabank auf einer Telefonkonferenz diese Woche. „Außerdem gehen wir effizienter in Bezug auf unseren Kapitaleinsatz vor und nutzen im Rahmen dieses Gesprächs die Abwahl von Kunden bei Vertragsverlängerungen.“

Die Strategie habe in den letzten zwei Quartalen die Nettozinsspanne der Scotiabank verbessert, also die Differenz zwischen dem, was eine Bank mit Krediten verdient, und dem, was sie für die Finanzierung zahlt, sagte Gabriel Dechaine, Analyst bei der National Bank of Canada. Die Hypothekensalden seien in der kanadischen Abteilung seit Jahresbeginn um etwa 2 % zurückgegangen, sagte er.

Der Zeitpunkt des Rückgangs sei ideal, da die Hypotheken-Spreads in den letzten Quartalen eng gewesen seien, sagte Dechaine in einer Mitteilung an die Kunden, und Anleger könnten sich angesichts steigender Risiken über ein geringeres Engagement am Wohnbaukreditmarkt freuen.

Andere Banken gehen bei Hypothekenrisiken anders vor. Einige wenden sich an Kreditnehmer, die ihre Mindestzinssätze erreicht haben – also an dem Punkt, an dem sie nur noch Zinsen zahlen und bei der Tilgung ihres Kredits keine Fortschritte machen. Um zu verhindern, dass die monatlichen Zahlungen zu stark ansteigen, schlagen Banken Lösungen wie Pauschalzahlungen, Optionen für Festhypotheken oder eine Verlängerung der Amortisationszeit der Hypothek vor.

Die letzte Option erfreut sich bei Kunden von Toronto-Dominion und der Royal Bank großer Beliebtheit und erhöht den Anteil der Hypotheken mit Amortisationszeiten von mehr als 25 Jahren.

Im dritten Quartal hatten 43 % der kanadischen Wohnbaukredite der Royal Bank eine Amortisationszeit von mehr als 25 Jahren, ein Anstieg gegenüber 40 % im Vorjahr und 26 % im Januar 2022, bevor die Bank of Canada mit ihren Zinserhöhungen begann. Bei Toronto-Dominion stieg der Anteil der über 25-jährigen Abschreibungen von 35 % im Vorjahr auf 48 %, und bei der Canadian Imperial Bank of Commerce stieg der Anteil von 43 % auf 47 %.

Vielleicht noch besorgniserregender für CIBC sind die kanadischen Hypotheken in Höhe von 37 Milliarden Kanadischen Dollar in ihren Büchern, die in zwölf Monaten verlängert werden sollen, wovon 7 Milliarden Kanadische Hypotheken variabel sind. Da die Kreditkosten steigen, sind davon auch Hypotheken mit variablem Zinssatz betroffen. Die Bank bietet Kreditnehmern an, die Tilgungszahlungen bis zur Verlängerung zu verlängern, sagte CIBC in einer Investorenpräsentation am Donnerstag. Sobald eine Hypothek verlängert wird, kehrt sie zu ihrer ursprünglichen Laufzeit zurück, was möglicherweise zusätzliche Zahlungen erfordert.

„Die proaktive Öffentlichkeitsarbeit umfasste das ganze Jahr über eine Reihe von Programmen und Initiativen, um unseren Kunden in einem Umfeld steigender Zinsen zu helfen“, sagte CIBC in der Präsentation.

Lesen Sie mehr: Der Stress von Hausbesitzern wird in den Hypothekendaten der kanadischen Banken deutlich

Die Bank of Canada startete ihre jüngste Zinserhöhungskampagne im März 2022 und erhöhte ihren richtungsweisenden Leitzins von 0,25 % auf zuletzt 5 %, den höchsten Stand seit 22 Jahren. Kanadische Kreditgeber erhöhten gleichzeitig die Leitzinsen, die sie kanadischen Verbrauchern berechnen, was zu den höchsten Hypothekenkosten seit Jahren führte.

– Mit Unterstützung von Doug Alexander.

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